遠之聲：ffaarr的分享世界

如題，根據alexa網站的的資料，雖然近來全球各地的維基百科使用排名大多有下降的情況，總排名也被社群網站hi5超過，掉回第九名。不過在台灣的排名卻逆勢上漲（應該是期末將近，要寫報告的人增加了）打入前30名了。
以下是目前維基百科在全世界各國的排名，台灣從早期只贏中國大陸，到現在已經超前8個國家或地區了。

7、菲律賓、南非、加拿大、羅馬尼亞

 
        這篇算是搭配之前外幣定存介紹的文章，介紹有一個和外幣存款角色很接近的理財工具，就是貨幣型基金。在台灣能買到的貨幣型基金，全部都是屬於開放型基金，亦即投資人可根據每日淨值，每天在銀行、投信、券商或保險公司買入賣出，這點與其他類型的基金是類似的。
        貨幣型基金的投資標的是定存存單以及一些短天期（多半是半年以下）的票券，因為期限較短，不像長期債券或其基金，其價值會受到利率波動的影響，因此本金損失的風險很低，但和外幣定存一樣，也同樣要承受匯率的風險和匯差的成本。

        原本貨幣基金設定的主要目標，是以集合眾人較大量的錢來作投資，希望在低風險的情形下，獲得比個人定存更高的利率（有些短期票券要一定的數量才能購買，大額定存也可能獲得較好的利率。），但目前台灣能買得到的貨幣基金的內扣管理費用都過高（平均每年1%左右），因此把這些貨幣基金原本相較於外幣定存的優勢給抵銷了，甚至有些貨幣基金的獲利率還不如該幣的定存，再加上購買手續費和銀行信託費就更加划不來，所以說，在台灣能買到的貨幣基金，大多並不適合作為長期資產配置的工具。如果在其他地區（如美國）購買，有可能選到收費很低（每年0.5%以下甚至更低）的貨幣型基金，就會比定存有較明顯的優勢，這樣就可以作為與定存作用類似，但長期配置更有為有利的選擇。
        但相較於定存，它有還是有兩個優點。一是隨時可贖回，不像定存受的天期的限制，但這個優勢其實被基金的贖回到拿到錢的天數（5到10個工作天）給抵銷不少，而且有些基金公司會對於過短期的出入加收手續費。（短期的定義也是各家不同）
        另一個，也是最重要的優勢。是基金轉換的功能，它可以在交一定數額的轉換費後與同基金公司的其他類型基金作轉換（一般是以兩支基金的當天淨值轉換），，對於投資基金的人來說，假如原本有投資其他基金，但覺得賺夠了或覺得市場情勢不佳，暫時想換成現金避險，這時就可以轉換成貨幣基金，過一陣覺得市場有變，可以再轉成想投資的股票或債券基金，省去贖回再買的及往來天數，以及再次投入時要交的手續費。

         一直很想完整地介紹這篇我看過最震撼的短篇漫畫，但一直沒下筆，除了因為太懶之外，另一個原因是我不想在任何一個可能看這部作品的人看過之前，就知道結果，因為那會大大地減少了那種震撼感覺。不過近來趁《我是傳奇》正在熱映的機會，就來下筆介紹一下好了。
      〈放血鬼〉（或作〈流血鬼〉），是藤子．F．不二雄所作的一篇短篇SF漫畫，於1978年刊登在《少年週刊sunday》刊載，後來收入《少年SF短篇集》，2001年並曾出動畫。是參考Richard Matheson1954年所作的小說 I Am Legend（電影《我是傳奇》的劇本也是根據這部小說改編）而畫出來的一部作品。
以下有故事內容，仍然非常強烈建議先不要先看內容，還是自己去找漫畫來看，一共十幾頁而已，十分鐘不到就看完了。另外，因為我不是拿著書key in的，所以也許對話會有少許出入。

十一、「我之前買xxx基金有賺xx%喔！這是支好基金」
        基金的績效好壞不是以最後賺多少來判斷，同樣最後總報酬率15%（這是一般銀行網銀顯示的報酬計算方式），投入一年和投入五年、用定期定額或單筆，其意義是完全不同的，應該要考慮金錢的時間成本，計算投資的內部報酬率，也就是你每一塊錢投入一年可以賺錢多少比例的報酬。例如單筆投入5年賺了15%，年複利報酬率就只有2.835%，只比台幣定存稍好而已，還不及美金定存。（計算方式以及定期定額報酬的算法，可以參見綠角的這篇文章及文章後提到的幾篇相關文章）
        即使依此計算出自己基金的複利年報酬不錯（假設年複利報率20%），也別高興太早，進一步該作的事是把它和相應的指數（例如xxx新興市場基金就用msci新興市場指數來對照），在同一時間內的年報酬率拿來比對，假如發現該指數的年報酬是25%的話，代表這支基金這期間的表現比大盤還差，績效是不理想的，購買指數基金就可以打敗它了。

十二、「多買幾支基金就可以達到分散風險的效果」
        基金組合要達到分散風險的作用，要儘量選擇彼此之間相關性低的標的。假如一個人買了十支不同的台股基金，前一陣子台股大跌時，大概十支都難逃下跌的命運，因此這樣子買幾乎完全沒達到分散風險的效果。
       一般人大概還沒笨到買十支同標的基金，但也不是說選擇不同區域、產業的基金就一定能有效分散風險，因為近年來全球股市之間的連動性其實很不小（多少都受美股影響），很多地區的股票其實要跌就很容易一起跌，所以在考慮投資組合時，應先了解基金的實際投資標的比例，看彼此是否有過多的重疊部分，再觀察投資標的之間長期以及近期的相關性大小（簡單的方式是把走勢圖拿來比較一下）這樣才比較能確認是否有風險分散的效果。
        除了相關性之外，每支基金本身的風險也要考量，例如債券基金和地產基金同樣和股票的相關性都較低，但因債券基金的本身的風險較小，因此對於降低風險的作用就更好，但加入風險小的部位，預期長期平均報酬也因此會因此而拉低，這是選擇組合時必須考量的。
       此外，同樣要分散風險，很多時候，一支標的較廣較全面性的基金（例如xx新興市場，xx全球）其實已經足以分散不少風險，因此不需要每個區域或國家都買一支，假如特別看好喜歡某個標的再加碼一支也就可以了，因為買太多支基金，會造成不易管理（光計算整體報酬就要大費工夫，這是個人切身經驗）以及可能的費用增加（因銀行會對每支基金收最低手續費或最低管理費等），是較為不利的。
十三、「這個基金配置中保守部位（例如債券）放這麼少沒什麼作用，還不如不要配置或放現金」
       對於一個以股票為主的投資組合來說，不論放置多少比例的債券部位，都有助於降低風險（如前則所述的二者原本風險就不同，而更重要的是彼此的相關性很小）。根據一位美國學者的研究（資料是以資料完整的美股和美國國債）在百分之百的債券配置中，增加10%的股票，都可以降低整體投資的風險（再增加更多就不行了，畢竟股票的風險原本比較大），更何況是在股票之中加入風險更低的債券，即使只放10%，也能有一定的效果，至於要放多放少，就看每個人對於風險的承受度和希望的報酬了。
        一種說法是保留部分現金隨時準備再投入股票基金，會比放在債券還要有效，這作法有一定的道理，但是否一定要這樣作就見仁見智了，對於希望穩健放長期而不是積極伺機再投入的人來說，把同比例的保守部位改配置波動最小的現金，可能會比債券稍微降低一些風險，但同時整體配置的長期預期平均報酬也就拉得更低了。
十四、「錢這麼少不用作什麼資產配置，拿去買積極的基金拼拼看就對了」
        有的人認為沒什麼錢還作資產配置，那錢增加的太慢永遠是這麼少，所以資產配置是那些有錢人才要作的。但資產配置的作用就是要讓你投資的錢能穩定的增加，而不是會突然減少很多，這不論有錢多錢少都是一樣的。即使錢少，那也是你所有可以投資的錢，如果不能耐心地累積（不論投資或工作賺錢）它是不會變多的，除非自己認定投資的目標不是賺錢是而是學習或娛樂，不然不配置不考慮風險像押寶一樣的買，少還要更少的機會並不算低。
       當然這裡不是說積極型投資是不對的（我自己也是偏積極的投資者），因為每個人可以有不同的投資喜好偏向，有的人天生就能承受風險，喜歡積極投資，有的人偏向穩健或保守，因此可以有不同的選擇，但重要的是不要因為你的錢的數量不多，就改變了原本應該適合你的投資方式。
       錢的數量少的時候，的確對於資產配置會有一些技術上的困難，例如一個月只有3000可以投資的時候，買兩支以上基金就不太方便。但技術上的問題有法有破，比如還擇一支範圍較大涵括較廣的基金，或者同時有股債的平衡型基金來達成配置，另一種方式，則可以採用隔月扣款的方式，來定期定額兩支基金，甚至三個月一扣買三支基金也可以。
十五、「要選擇看好會漲的貨幣作為計價幣別」
        計價幣別一般只是用來計算基金資產價值的工具，和基金的報酬並無直接的關係，與報酬相關的是投資標的的幣別，例如投資印度股票的基金，印度盧比漲的時候，印度基金的績效會更好，反之亦然。
        假如一支印度基金的計價幣別有美金和歐元兩種，美金跌，歐元漲時，因為由盧比計價的股票換可以換得更多美金，換的歐元數目則減少，因此在帳面上的淨值績效，美金計價會高於歐元計價，但因為美金跌歐元漲，所以換回台幣之後得到的報酬其實是一樣的。
        只有一種情況會造成二幣種計價基金的最後績效不同，就是該基金採用貨幣避險，那計價幣種的昇降，就會影響到最後報酬，但多數的海外基金大多是不避險或彈性避險，因避險要付出成本會造成績效下降，因此即使採彈性避險的基金，實際上也很少使用避險工具，因此造成的影響不大。（有一點例外是台幣計價投資海外的基金，因為政府有規定要作匯率避險）另外又因為在台灣換匯，美金的匯差最小，因此在一般情形下，買美金計價的基金較為划算。（關於匯差比較和說明可參見我這篇文章）
十六、「只要定期定額放長期，一定會賺的」
        定期定額以及長期投資，是減低短期波動造成的虧損風險的兩大利器，但這不代表任何標的任何投資組合定期定額下去就一定有利，假如選擇的是風險較大的區域或單一國家單一產業，在該標的空頭時有很可能幾年之內都賺不回來。
        當然，除非該國出現戰爭或大災難，定期定額持續十年以上還淨虧損的機率非常非常低，但還必須要考慮金錢的時間成本，即前面所述的內部報酬率，有可能放了長期，交了費用又承受了風險或虧損的壓力，最後報酬率反而不如穩穩的定存，那就得不償失了。
        因此，選擇長期定期定額的標的時，還是要將投資的範圍分布廣些，即使要選擇一些波動較大的單一國家來提高預期報酬，任一國家也不宜佔投資過大的比例，這樣才能進一步避開風險，提高獲利的穩定性，有助於財富的逐漸累積。
十七、「定期定額一定要買波動大的基金，波動小的標的要投入單筆才會賺得到比較多錢」
        定期定額最大的功能之一的確就是減緩波動大基金的短期風險，但不代表它只有這個功能，且非得要利用這個功能不可。例如定時儲蓄也是它的功能之一，假如有人選擇定期定額的原因，純粹只是因為每個月有一筆固定的收入要投資，而剛好他所能承受的風險較低，因此需要一個以債券為主股票為輔的投資組合，這時以定期定額來買債券基金就很適當，而不應該因為要定期定額，所以特別去找波動風險較大的來投資，這樣反而是本末倒置了。
       至於定期定額波動小的標的賺得很少，那只是從前面提過的「總報酬率」的觀點來看，其實以內部報酬率來說，定期定額和單筆是相仿的（依基金波動的方向二者會互有高低），也就是說假如你目標是買債券基金，手上又沒完整的一筆錢，當然就採用定期定額來買就好了，不需要想說要等到有夠多的錢再單筆買入，這樣子錢的投資使用效率反而降低了。
十八、「用定期不定額會比定期定額的獲利還好」

        本篇文章簡單討論一些在投資基金時，不少人或者報章雜誌甚至基金相關書籍都常會有的一些觀念想法，雖說有些觀念是牽涉到個人喜好或投資風格，但個人還是認為對於一般投資者而言，這些是不適當的觀念想法，對於投資者的長期理財而言是不利的。
一、「我想要投資理財，所以想要買基金」
        基金是投資理財的一個管道，因為其中投資標的種類不少，所以不少人能在其中找到符合自己需求的投資方式。但並不是所有的人在所有的情形下，都適合以基金來作為理財工具。例如一個不能承受任本金損失的人，適合的是定存或其他保本商品；如果有人手上的錢不是閒錢，且可能在短期（尤其不到一年）內就要使用，那低成本低風險的定存會比基金要好；如果家中積蓄不多，個人又要負擔整個家庭的生計，可能要先考慮的是足夠的保險；如果生性喜好刺激又自認有選股和殺進殺出能力的人，可能股票期貨會更適合你。所以要投資基金之前，應該先考慮自己的狀況，找出適合自己的工具，而不是一定要買基金來投資理財。

二、「基金被稱作懶人投資法，有基金經理人幫忙代操作，所以可以不需要花時間精力去作功課選擇和管理」：
       
　　相較於玩股票要選股看個別公司的財報和消息，玩期貨炒外匯要一直盯著盤看，基金投資一整個類型或區域的標的，分散了選擇個別投資標的可能風險，的確可以省下不少時間精力，但選擇適合自己的基金，還是需要下一番功夫。我們花錢買手機、買衣服之前，都會精挑細選比較一番，沒理由說花這麼多錢買基金可以隨便買。
        此外選定了適合的基金之後，如果目標是長期的獲利，其實不用花太多時間常常去盯著淨值看，但還是應該適當地定期作一些簡單的檢視和調整。
三、「基金是屬於風險低的投資方式」、「投資基金可以穩定獲利」
        相較於股票期貨等投資工具，平均而言基金的風險較低，因基金的性質使其至少分散了個別股票或債券的風險，但基金的風險會因基金的投資標的而有所不同，其中也不乏風險甚至比一些股票還高的基金，因此不能因為投資基金就忽略了風險的管理。
        此外，期望每年能穩定獲利（最近看到期望穩定獲利十幾%的）並不是所有基金都能達成的，除非你願意接受很低接近定存的報酬（投入貨幣基金），不然每年的報酬波動甚至可能虧損是不可避免的，正是因為有風險在，所以才可能獲得比定存高的報酬，假如真可以保證穩定年獲利10%，那選擇定存的人都是笨蛋了。
四、「找最近幾年績效最好，星星最多得獎最多的基金就對了」
        晨星網的星星、其他網站的評級以及各種基金獎，其參考的主要依據就是過去的績效，但基金廣告上都會有一句話難得中肯的話：「過去的績效不保證未來的績效」，前幾年表現好的，後幾年表現差是很正常的，甚至可能因為該基金前幾年投資的標的區域或產業漲多了，反而後幾年跌得特別厲害。所以說過去的績效只能當作參考，不應作為選擇基金最主要的依據。相較於過去的績效來說，基金過去的收費、經理人投資風格（如周轉率）和風險波動反而是比較值得參考的資料。
五、「問有經驗的高手推薦幾支基金就對了」（配合的作法：直接上網問人明牌，或隨便找幾支明星基金再上網尋求別人附議之後就決定買了）
        每個人買基金都有不同的目標，不同的資產配置和不同的風險承受度，先不說別人可能會誤推薦不好的基金，即使高手推薦的都是好的基金，但它可能並不適合你，而造成不好的結果。例如因無法承受風險而造成不理性操作損失慘重，或者買了才發現波動太小漲得太慢不適合自己的積極性格和目標，而得再花錢再轉換標的。
　　所以適當的作法是先想清楚自己的需求目標和風險承受度，稍作功課之後，挑選可能比較適合自己的基金配置。之後如果不放心想請教別人，應先把自己的各種狀況和投資想法清楚陳述，這樣才能獲得真正有益的協助，而不是只是拿到幾支不一定準的明牌而已。
六、「這支基金看起來很符合目前的趨勢，一定會賺」「這支新基金很能抓住時代脈動有賺頭」
        很多基金的名稱眼花瞭亂，看起來總是能和會賺錢的火紅話題結合，其目的是在吸引投資者買它。而其實很多時候，基金的名稱和實際上投資的標的不一定關係很緊密，甚至可能掛羊頭賣狗肉，
尤其新募集的基金，在買之前常常不能事先了解實際的投資標的物以及經理人的投資方式，因此更不應該看到名稱和話題性就貿然買進，一定要先確認投資的內容確實是自己所看好的標的才行。
七、「淨值低的基金比較有上漲的空間，淨值太高的基金很危險」
        淨值只是用來計算價值的工具，淨值的高低不代表便宜或貴，只是計算上有些不同而已。基金歷史長短、配息多少和過去績效都會影響淨值高低，所以用淨值高低來比較不同的基金是完全無意義的，就算淨值只有10元，也是可能再跌10%到9元，就算淨值高到1000元，投資標的漲了10%，增加100元的淨值也沒有比較困難。重要的是淨值漲跌的比例而不是數字的絕對大小。
      至於觀察一支基金本身淨值的相對高低位置就比較有意義，可以藉以判斷買進時處於相對高點或低點，但一般的主動型基金可能會隨時換股操作，所以其實參考適當的相關指數（例如單一國家股票基金，參考該國的股價指數）來觀察該市場的相對高低位置，可能會比光看淨值要更有意義。
八、「基金內扣費用佔多少不重要，整體績效好就好了」
        基金每年的內扣費用（包括經理費、保管費、管銷費、其他行政費用等），因為已經反映在淨值和績效當中，所以當每支基金的績效差距很大時（尤其股票基金）一般人會忽略那0.5%或1%差距的作用，但殊不知這部分是我們選基金時最能掌握的部分，因為「過去績效不能保證未來績效」，但過去會收的錢，未來保證還會是會收，今年績效好的基金明年績效沒人知道會怎樣，但今年收費最多的，明年多半還是收最多。
　　雖然不否認說不定有少數基金可以靠操作打敗多收費的不利因素，但問題沒人能事先知道這種基金在那，但要選收費少的基金只要稍作功課就能輕易辦到，所以對於長期投資者而言，選擇同類基金中收費最少的基金，才是對投資人收益最有利的。（這部分美國有學者有作過實證研究了，發現長期下來，平均收費最多的一群基金，整體平均績效也最差）
九、「目標是選出能幫我盡量多賺錢的基金」、「我的目標是長期平均一年賺20%就好了」
        假如有可能每次都挑出賺大錢的基金，自然這樣的目標非常合理，但問題是這是不可能做到的，因此，訂出「盡量多賺錢」這樣的含糊投資目標，便顯示出缺乏對於自身理財需求目標以及風險承受度的思考。另外有些人則是不了解實際投資情形和風險，看到近幾年股市多頭下的基金榮景就訂出過高的目標（基金長期平均一年20%簡直是神級的績效），抱持這些預期大賺錢觀念的結果，可能會選出一堆近來特別熱門績效好，但不見得適合於自己的基金，或是急於殺進殺出獲利，其中的風險可能招致自己無法承受的虧損。
        根據自己的風險承受度和實際需求，訂出合理的報酬目標，再配置適合的基金組合才是正途。
十、「因為xxxxxx，看好xxx，所以xxx基金一定會賺」
        其實常常看到的看好某標的某基金的理由，都是你知道我知道獨眼龍也知道（基金的廣告、代表投信發言的分析師、起鬨的報章雜誌媒體早就告訴大家了），既然大家都知道，假如這理由真有道理的話，這個投資標的早就因為這些理由的預期而上漲了，所以說，用現在的價格買進之後，除非又有更好的理由再讓它漲更多，不然會賺會賠還是未知數。
　　這並不是說投資一個標的時候都不要參考這些資訊，都不要有自己想法和預期，但絕對要告訴自己，這些理由想法不見得代表你買的基金就一定會漲不會跌，所以不要把自己的身家都梭哈在這些「看好」的東西上面，即使對自己的牌有信心也要先作最壞的打算，預先估計可能的風險，想好可能的對策，因為投資可不是在賭博。

        2007年過完了，也是這部落格過得第一個完整的年，一開始幾個月持續去年尾的熱情常常更新，後來4月以後漸漸荒廢呈現停滯，平均一個月才擠出2篇左右，一直到12月才終於又有開始活動起來，可說是反應了年底作帳行情。：)
        以下就利用google analytics的分析，回顧一下本部落格去年的狀況
一、概況：
       本部落格在去年，總共網頁檢視32270次，造訪次數18685次，平均停留時間2分9秒。單日最多網頁檢視是2月2日，390次，單日單篇文章最多人數是8月24日，272次。                 
二、2007年年點閱次數最多的十篇文章是：

1、

        以前第一次讀到哆啦A夢的大長篇《大雄動物行星》時，就有種十分熟悉親切的感覺，因為這樣的一個動物的世界，早就存在在我的四周和心裡面了。
        這個平行世界是由我和雨創造出來的，有時嵐也提供了一些新的素材，就像許多中國上古神話的層累造成（註1），這個世界的種種也是在童年中逐漸形成的，內容也隨著歲月而逐漸增加，但增長速度因為年紀漸增，對這個世界的興趣減少而變緩，甚至慢慢地因記憶的逐漸消逝，這個世界也漸漸沒落了，為了不讓這個世界永遠被遺忘了，因此才想說來不時回憶記錄一下它的歷史吧，雖然也許現在的記述可能多了一些現在的觀察解讀，和當時的情境也許不同了，不過回憶不都這樣嗎？
相當於這個世界1990年時的寶寶隊合影，當時小甜還尚未來到寶寶國。

        這篇先簡單地開始介紹這個世界，首先就是最核心的寶寶國，寶寶國是一個類似動物行星的國家，由各種不同的動物組成，彼此和協地一起生活，但不同於動物行星是民主議會制度，是一個適合於當時童年想像的王國制，還有一個令人響往的大型城堡作為行政中心，而且有趣的是，大家彼此溝通的共通語言是中文。
        就像很多傳說故事是由核心慢慢擴大，其實一開始是沒有寶寶國的，寶寶國的由來其實是更小型的「寶寶隊」，這是一個類似班級的組織，組織的成員包括各種動物，大約數十名（這個數目是與這個世界中我家裡的動物數相連結的，因此是會逐漸增加的），這個隊名的產生，大概是一開始我們兩個泛稱各種動物大家為「寶寶們」，之後有幫牠們上課，於是慢慢就發展出寶寶隊這個名詞，有了寶寶隊之後，也出現其他相應的隊伍像是超人隊、小熊隊、小老虎隊等。
        隨著這個世界的逐漸擴大，才由寶寶隊發展出寶寶國和其他國家，寶寶隊則成為寶寶國中選出的年輕動物所組成的一個班級（用這個世界的話來解釋，有點像是國家贊助的特別實驗班），大家雖然年紀不大（該組織的活躍時期大概是小學或國中左右），但這些成員因為能力出眾（也有不出眾的XD），所以常在寶寶國的一些事務中扮演著重要的角色。寶寶隊成員和寶寶國的王室之間，關係感情也都十分融洽。
        這是寶寶國和寶寶隊的概況，接下來如果有空，會進一步開始介紹寶寶隊的成員、王國中的其他成員、世界中其他的國家、平行世界中的運作法則，以及平常寶寶隊的成員都在作些什麼活動等等。
         
(註1）許多中國的所謂「古史」，像是三皇五帝的事蹟，其實是愈到後期內容愈完整清楚，遺古派的學者由此推斷這些是事蹟是後人追述的神話和傳說，而不是真正的古史。
相關文章：
平行世界、哆啦A夢與無尾熊語

      匯率變動可說是外幣存款最大的風險。這裡先簡介一下匯率，在台灣的銀行，會在上班時間，公布台幣和各種幣種的交換匯率（包括買入賣出、即期和現鈔），有些銀行幾乎是隨時變動牌告利率，也有些銀行約半小時到一小時。而因為台灣並非外匯交易發達的國家，所以只有美金是屬於直接交換，其他幣種的交換和匯率計算也是透過美金，所以其他幣種的牌告匯率其實是以當時台幣對美金的匯率以及美金對其他幣種的匯率算出的。

        匯率因何會變動呢？簡單地說就像其他任何商品一樣，有比較多的人想要某種東西而買入的話，它就會漲價，反之很多人想賣出就會跌價。有人想買入某種貨幣，可能是因為實質的需求或投機抄匯，但投機抄匯的人，也會看實質的需求的預期來作買賣，也正因為不斷地有貨幣的買和賣，所以匯率會不斷地變化。
        匯率變化的因素很多，也很難預測，但大抵說來有幾個可觀察的指標和方向：
一、該貨幣的利率：利率愈高的貨幣，越能吸引其他國家的人投資該貨幣，而利率愈低的貨幣，常會吸引人借該貨幣去買其他幣種（如日幣）因此若該國央行提高利率時會使人買進該貨幣，使該貨幣價值上昇。
二、使用該貨幣地區的物價指數：物價上昇時，市場會預期央行藉由調高利率而昇息，因此貨幣常會昇值。但假如該國通貨膨脹嚴重而無法控制時，該貨幣的實質購買力下降，會造成持有該幣的意願降低，而造成匯率下降。
三、使用該貨幣的國家經濟發展良好：經濟發展的層面很多，相關的數據種類也多不一一介紹，但大致上經濟發展好，大家對該國的貨幣會有信心，且換取該國貨幣作投資的機會也增加，推昇該國貨幣。同時經濟活絡的國家，其央行較不需降息來刺激經濟，反而可以調昇利率以防止通澎，這些預期都有助於增加該貨幣的價值。
四、央行實際介入操作：因匯率會影響到進出口和國際投資，央行常實際干預，以免匯率變動過大，除了前述央行可藉由利率的調整來影響匯率之外，有時會實際買入賣出貨幣，來影響匯率，尤其在台灣目前央行的風格是屬於積極介入型的，原本的匯率走勢因央行介入而突然反轉的情形並不少見。這種因素就比較難以預期。
      其他還有一些某些貨幣特有的影響匯率因素在以下繼續介紹。
     接下來簡單介紹在台灣大多數銀行都能換匯存款的幣種。
一、美金：因為前述美金在台灣換匯上的重要性，對於台幣來說美金是匯差最小，波動也經常是最小的幣種（其他幣種的波動等於是台幣對美金乘上美金對該幣種的波動），又同時可以買許多美金計價的投資商品，因此是常作為外幣存款的一個幣種，目前美金定存1個月的利率約3.8%（註1），也較台幣高一個百比以上，但因為近期美國次貸問題可能持續降息，之後利率可能會逐漸與台幣拉近。
二、歐元：僅次於美元的重要國際貨幣，匯差和波動程度較美金高。因為歐元區的經濟發展快速，近年來歐元匯率不斷上昇，使近年來投資歐元的人賺了不少，雖然一個月定存的利率約3.3%左右較美元低，但相較於美金的降息預期，歐元不但不預期降息，且尚有昇息的可能。
三、英磅：英國使用的貨幣，匯差與歐元差不多，但波動程度稍高，因同樣是屬於歐洲的貨幣，其匯率和歐元之間有部分的連動關係。英磅因在主要貨幣中較高的利率（目前一個月定存約4.5%），和英國經濟的表現，近年來匯率快速上昇，但近月來因英國受美國次貸問題的影響，開始進入降息階段，使其匯率走勢開始往下。此外，英磅因屬於高利貨幣，常會因國際股市的走弱而下跌。（參見澳幣）
四、瑞士法郎：
瑞士使用的貨幣，其匯差和歐元差不多，波動則較歐元為小，因地緣和經濟相關性，與歐元和英磅之間的匯率有一定的連動。此外，由於瑞士的中立地位和銀行業的發達，其貨幣被稱作是避險貨幣，當國際股市走弱或原本的主要國際貨幣美金走弱時，瑞郎的匯率常會走強。在台灣存瑞士法郎的利率很低，一個月約1%左右，因此，除非預期它會持續上漲，不然不適合長期投資。
五、瑞典幣（克朗）：
北歐國家瑞典使用的貨幣，一般匯差高於歐元，波動性接近歐元，因經濟的關係，匯率和歐元的連動性較大。其一個月定存利率約2.1%左右，目前和歐元區類似，有繼續昇息的可能。因其利率不比台幣高，除非特別看好北歐的經濟可投資該貨幣。
六、日幣：
       日幣的匯差略高於歐元，波動大小略接近於歐元，日幣由於其特別低的利率（在台灣一個月定存在0.2%）使得在日本借低利率的日元投資外幣或國外股市的行成為影響全球投資甚距的行為。因此日元的走勢常和全球股市連動，股市表現好時，借日元投資熱絡，因此日元會下跌，反之，股市下跌，投資風險增加時，借日元的人會抽回投資換回日元，造成日元上漲。因其利息甚低，除非有日元的實際需要，或在投資全球股市的同時，作為抵銷部分風險的資產時，才建議投資日元。
七、港幣：
       港幣的特色是其匯率是釘緊美金的，因此其漲跌和美金的相關性極大，波動性也一致，但匯差高於美金，且利率低於美金（一個月約2.3%），所以除非有港幣的實際需求（比如買港股或香港的基金），不然不建議投資港幣，投資美金即可。
八、新加坡幣：
        匯差略高於歐元，匯率波動甚小（有時比美金對台幣還穩定），近年匯率走勢為緩昇，但利息不高，一個月僅0.85%，除非看好新加坡經濟，不然不建議投資。
九、加幣：匯差與歐元類似，波動較大，與英磅略接近。因加拿大自然資源豐富，因此加幣原物料如石油等價格相關性不小，受此影響，加幣成為今年以來昇幅強勁的主要幣種，12月以來因降息才略回跌，其目前1個月定存利率約2.8%。如果看好原物料的價格而看貶美金，投資加幣是一種選擇，但也不能忽略漲多回跌的風險。
十、澳幣：匯差與歐元類似，但波動甚大，較英磅加幣為甚。因澳洲盛產金屬礦，因此澳幣與金屬的價格有不小連動。其目前一個月定存利率5.3%，屬於高息貨幣，也因此成為借日幣投資的主要貨幣之一，所以在全球股市不穩，投資風險上昇時，投資者會撤回日幣，澳幣常會因而大跌。澳幣享有較高的利率，也可能因匯率的變動而賺進不少（例如今年就漲了10%左右），但下跌虧損的風險同樣不少應加以注意。
十一、紐幣：匯差較澳幣略大，波動更大，與澳幣有頗大的連動性，其利息更高，一月定存約6.35%，但匯率風險較澳幣更大，極可能利息全賠在匯率上，願意承受風險賺取高利息的人可以考慮紐幣。
十二、南非幣（蘭德）：匯差相當大，波動也大，與紐幣接近，因南非盛產黃金，其幣值與金價關連很大，目前一個月利息達7.3%（但頗可能之後會開始降息）居各幣種之冠，但作為高息貨幣同時會受國際股市影響，匯率風險很高，加上匯差較大，對於短期操作較為不利，投資需謹慎。
        大致了解了匯率影響的因素和各幣種的特性之後，在投資外幣時就可以參考這些因素，並且參考想投資幣種的歷史匯率，匯率變動雖然常有不確定性，要抓到最好的買入買出價錢相當困難，但因其關係到各國之間的貿易，波動不可能過大（會引起干預），因此觀察長期的歷史匯率，可以大概估算當時的匯率是歷史的低或高點，儘量避免在高點時買入，這樣可以減少未來匯率損失的風險，假如擔心不小心買在高點，亦可以採取分批買入的方式，以減少風險。
     最後，介紹外幣存款在理財資產配置上的作用，在第一篇中有介紹到外幣理財的特質，是屬於風險較低的的理財工具。（當然如前述，不同幣種的風險和報酬的差異還是不小，紐、澳、南非幣等高息貨幣其實是屬於具有中等風險的投資）
        如果屬於保守型的理財者，卻不希望只拿少少的台幣利息，可以將外幣定存作為資產配置的主要部分之一，但由於匯率的風險仍然存在，因此不適合過多將資產押在同一種貨幣上，尤其前述高息貨幣不宜持有太多，且為避免台幣昇值造成各種外幣的損失，保有一定分量的台幣資產還是必須的。
        對於穩健型的投資者來說，可酌量放部分外幣定存，作為調整降低整體資產投資風險的工具，但同時需要注意所投資的外幣是否與其他資產之間的連動性過大，使分散風險的作用降低。（例如已有不少的黃金投資，就比較不宜再作南非幣定存）
        對於積極型的人來說，外幣定存可能嫌保守，但可把外幣定存當作進一步投資積極工具的暫存區，讓自己在等待時機準備投入或贖回投資時，也還能獲得一些收益，尤其可與外幣計價基金的投資相結合，讓自己的資產進可攻退可守。此外，有些高利幣種的波動其實不小，如果看匯率趨勢看得準得話，匯率利息一起賺其實獲利有時也不輸其他積極投資。
      外幣存款的簡介大致到這，另外有一種和外幣存款性質（風險、波動、預期報酬）很像的投資工具叫作貨幣基金，之後也許會再作簡單的介紹。
*另外提供外匯方便參考網站：
1、台灣銀行：可查詢外幣對台幣的歷史匯率。
2、鉅亨網外匯中心，不僅有各種匯率（以美金的相關匯率為主）的即時變化，也有即時的相關的新聞數據的。
(註1)在一般存款和各種投資產品的介紹中，凡是提到利率，幾乎指的都是「年利率」，而不是指該期間就可以獲得該比例的利息。
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外幣存款理財投資（中）--選擇銀行及操作手續
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