理財投資有各種管道工具,選擇適合自己目標風險的,這篇介紹其中的一種,就是外幣存款。

        在投資管道中,風險及成本最低的就是台幣活期定期存款。台幣存款的風險幾乎接近於零,只要銀行不倒掉(且就算經營不善,政府也不會輕易讓銀行倒掉),錢放著就保證能獲得利息收入,並且在到期時拿到應得的利息,而不用付出任何手續費之類的成本。關於台幣定存的各種方式如零存整付等的介紹,可以參見iamwiily的這篇文章

         不過享受了低的風險,伴隨的就是低的報酬。台幣在世界上目前的利率水準是非常低的,在主要貨幣中只比日幣要好。(在台灣存的話因為還要計算一些成本,實際上利息是還比另幾種外幣多一些)例如台灣銀行的一年期儲蓄定存,目前就只有2.6%。(台幣目前是處在昇息的趨勢上,利率未來可能還會增加)大多外幣超過這個利率,因此,外幣定存這個管道提供了同樣是定存,但更高的利息收入。

        但較的高報酬就伴隨了較高的成本和風險。台灣的銀行開外幣帳戶換外幣作定存時,雖然不用收取任何手續費,但卻要負擔買賣外幣的「匯差」。所謂匯差,就是在買賣外幣時,我們在同一時間買入外幣價格(亦即銀行公布的賣出價格)會高於賣出外幣的價格(亦即銀行公布的買入價格),也就是說假設買入外幣和換回台幣時匯率都沒有改變的話,「匯差」就是外幣定存投資要負擔的成本。(也就是銀行要賺你的部分)匯差的大小,主要取決於幣種,例如交易最量大美金的匯差最小,其他幣種會比較大,冷門幣種像南非幣的匯差就很大。其次是看銀行,每個銀行的每個幣種的匯差都不一樣,有些銀行還會有特別的優惠,例如使用網銀交易,可以在買入賣出外幣時優惠若干百分比,而減少匯差。

        要減少匯差成本對於投資報酬所造成的影響,除了尋找優惠等等之外,最好的方式就是拉長外幣的放置時間,這樣匯差的固定成本會隨著時間拉長而稀釋,使其佔利息收入的比例下降。

        外幣定存的主要風險匯率波動,雖然和台幣一樣,外幣定存也是存多少錢,就可以預期在到期後拿回本金以及預期獲得的利息,但畢竟我們人在台灣,平常用的是台幣,所以錢最終還是要換回(如果未來將會實際用到外幣的話當然情況有所不同),因此,外幣的利息獲得不保證換回台幣也有同樣的報酬率,除了要扣掉前述的匯差之外,台幣換外幣的匯率是瞬息萬變的,匯率的改變會造成所得的損失。例如,有可能當初用10萬元台幣,以1對33的匯率換了美金(換得3030.3美元),定存一年獲得了4%的利息(121.212美元),但這一年美金下跌了3角,加上匯差1角,所以換回台幣時,1美金只能換32.6的台幣,所以換回的台幣是102739元,最後一年的報酬只剩下2.739%,和台幣定存差不多了。這個例子是減少的報酬,有時候匯率變動大的時候,甚至可能將利息完全賠掉甚至虧損都有可能。這就是追求較高報酬時所需要承擔的風險。

       當然匯率也可能反其道而行,如果在換成外幣的期間,外幣昇值了,這樣換回台幣時,除了利息的報酬之外,還可以賺到匯率的報酬。不過匯率的漲跌牽涉的層面很廣,要預測走勢相當困難加上在銀行買賣匯的匯差成本,因此不建議以投機的方式短期買進賣出外幣賺差價的方式來投資(除非能力要強過全世界在玩這個的高手才可能長期賺,不然就像賭博一樣,此外,如果要玩這個應該去申請保證金交易帳戶,可以獲得極低匯差以及槓桿交易的功能,但這是一種高風險的投資工具,且在台灣要1萬美金以上的資本才能玩)

     另外一個風險,是只要定存就會有的風險,就是利率變動風險,例如你定存一年的歐元,利率是3.5%結果存進去2個月後歐盟央行昇息了2碼,因此又過一個月,國內銀行就把歐元定一年存利率提高到4%,這樣一來,剩下的9個月裡只能拿3.5%就變得吃虧了,但要解約又會吃虧。這個風險不會造成本金的損失,但還是損失了機會成本,所以還是要注意,如果預期近期內會昇息,就不宜投入過長的固定利率定存。

      不過,儘管有以上所述風險,外幣定存與其他投資工具(股票、債券、房地產、基金、原物料)相比,仍然是風險較低、成本較低,且變現性較強的投資工具。

       這篇大概簡介外幣存款的特性及風險,下篇會繼續講一下實際要上如何進行外幣存款,包括選擇銀行要注意的事項。

*相關文章:

外幣存款理財投資(中)--選擇銀行及操作手續
外幣存款理財投資(下)匯率、幣種及資產配置作用

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